金融期权后续(期权的知识有什么)

1.期权的知识有什么

举例说明：

(1)看涨期权：1月1日，标的物是铜期货，它的期权执行价格为1850美元/吨。A买入这个权利，付出5美元；B卖出这个权利，收入5美元。2月1日，铜期货价上涨至1905美元/吨，看涨期权的价格涨至55美元。A可采取两个策略：

行使权利一一A有权按1 850美元/吨的价格从B手中买入铜期货；B在A提出这个行使期权的要求后，必须予以满足，即便日手中没有铜，也只能以1905美元吨的市价在期货市场上买入而以1850美元/吨的执行价卖给A，而A可以1905美元/吨的市价在期货币场上抛出，获利50美元（1 905一1850一5）。B则损失50美元（1850一1905+5）。

售出权利一一A可以55美元的价格售出看涨期权、A获利50 美元（55一5）。

如果铜价下跌，即铜期货市价低于敲定价格1850美元/吨，A就会放弃这个权利，只损失5美元权利金，B则净赚5美元。

(2)看跌期权：l月1日，铜期货的执行价格为1750 美元/吨，A买入这个权利.付出5美元；B卖出这个权利，收入5美元。2月1日，铜价跌至1 695美元/吨，看跌期权的价格涨至55美元。此时，A可采取两个策略：

行使权利一一一A可以按1695美元/吨的中价从市场上买入铜，而以1 750美元/吨的价格卖给B,B必须接受，A从中获利50美元（1750一1695一5）,B损失50美元。

售出权利一一A可以55美元的价格售出看跌期权。A获利50美元（55一5〕。

如果铜期货价格上涨，A就会放弃这个权利而损失5美元，B则净得5美元。

通过上面的例子，可以得出以下结论：一是作为期权的买方（无论是看涨期权还是看跌期权）只有权利而无义务。他的风险是有限的（亏损最大值为权利金），但在理论上获利是无限的。二是作为期权的卖方（无论是看涨期权还是看跌期权）只有义务而无权利，在理论上他的风险是无限的，但收益显有限的（收益最大值为权利金）。三是期权的卖方无需付出保证金，买方则必须支付保证金以作为必须履行义务的财务担保。

期权是适应国际上金融机构和企业等控制风险、锁定成本的需要而出现的一种重要的避险衍生工具，1997年诺贝尔经济学奖授给了期权定价公式（布莱克-斯科尔斯公式）的发明人，这也说明国际经济学界对于期权研究的重视。

特殊期权

路径相关期权

标准欧式期权的最终收益只依赖于到期日当天的原生资产价格。而路径相关期权（path-dependent option）则是最终收益与整个期权有效期内原生资产价格的变化都有关的一种特殊期权。

按照其最终收益对原生资产价格路径的依赖程度可将路径相关期权分为两大类：一类是其最终收益与在有效期内原生资产价格是否达到某个或几个约定水平有关，称为弱路径相关期权；另一类期权的最终收益依赖于原生资产的价格在整个期权有效期内的信息，称为强路径相关期权。

弱路径相关期权中最典型的一种是关卡期权（barrier option）。严格意义上讲，美式期权也是一种弱路径相关期权。

强路径相关期权主要有两种：亚式期权（Asian option）和回望期权（lookback option）。亚式期权在到期日的收益依赖于整个期权有效期内原生资产经历的价格的平均值，又因平均值意义不同分为算数平均亚式期权和几何平均亚式期权；回望期权的最终收益则依赖与有效期内原生资产价格的最大（小）值，持有人可以“回望”整个价格演变过程，选取其最大（小）值作为敲定价格。

2.金融期权的介绍

金融期权（financial option），是一份合约，是以期权为基础的金融衍生产品，指以金融商品或金融期货合约为标的物的期权交易的合约。具体地说，其购买者在向出售者支付一定费用后，就获得了能在规定期限内以某一特定价格向出售者买进或卖出一定数量的某种金融商品或金融期货合约的权利。 金融期权是赋予其购买者在规定期限内按双方约定的价格（协议价格Striking Price）或执行价格（Exercise Price）购买或出售一定数量某种金融资产（潜含金融资产 Underlying Financial Assets，或标的资产）的权利的合约。

3.金融期权按基础资产性质划分是那些

按照金融期权基础资产性质的不同，金融期权可以分为股权类期权、利率期权、货币期权、金融期货合约期权、互换期权等

1.股权类期权。与股权类期货类似，股权类期权也包括3种类型：单只股票期权、股票组合期权和股票指数期权。

单只股票期权（简称“股票期权”）指买方在交付了期权费后，即取得在合约规定的到期日或到期日以前按协定价买人或卖出一定数量相关股票的权利。

股票组合期权是以一揽子股票为基础资产的期权，代表性品种是交易所交易基金的期权。

股票指数期权是以股票指数为基础资产，买方在支付了期权费后，即取得在合约有效期内或到期时以协定指数与市场实际指数进行盈亏结算的权利。股票指数期权没有可作实物交割的具体股票，只能采取现金轧差的方式结算。

2.利率期权。利率期权指买方在支付了期权费后，即取得在合约有效期内或到期时以一定的利率（价格）买入或卖出一定面额的利率工具的权利。利率期权合约通常以政府短期、中期、长期债券，欧洲美元债券，大面额可转让存单等利率工具为基础资产。

3.货币期权。货币期权又称外币期权、外汇期权，指买方在支付了期权费后，即取得在合约有效期内或到期时以约定的汇率购买或出售一定数额某种外汇资产的权利。货币期权合约主要以美元、欧元、日元、英镑、瑞士法郎、加拿大元及澳大利亚元等为基础资产。

4.金融期货合约期权。金融期货合约期权是一种以金融期货合约为交易对象的选择权，它赋予其持有者在规定时间内以协定价格买卖特定金融期货合约的权利。

5.互换期权。金融互换期权是以金融互换合约为交易对象的选择权，它赋予其持有者在规定时间内以规定条件与交易对手进行互换交易的权利。

4.金融期权的会计如何处理

随着经济全球化和金融创新的不断发展，现有的《金融企业会计制度》已不能满足金融企业会计处理的需要。

2006年2月25日财政部颁布的39个会计准则中，涉及金融方面的会计准则共有4个，分别是《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》（简称《金融工具确认和计量准则》）《企业会计准则第23号——金融资产转移》、《企业会计准则第24号——套期保值》和《企业会计准则第37号——金融工具列报》。 这些准则为金融工具的会计处理提供了重要依据。

本文就期权的会计处理问题进行探讨。 一、金融期权的确认和计量 1 初始确认和计量。

国际会计准则委员会IASC及我国《金融工具确认和计量准则》提出的金融工具初始确认标准为：企业成为金融工具合同的一方时，应当确认一项金融资产或金融负债。 当期权合约的买方支付期权金取得执行合约的选择权时，已成为金融工具合同的一方，符合初始确认标准，应在合约签订日将其确认为一项金融资产。

IASC美国财务会计准则委员会FASB）及我国均主张采用公允价值计量金融资产和金融负债。 2 后续确认和计量。

期权合约在履约前其公允价值发生变动，根据《金融工具确认和计量准则》的规定：交易性金融资产或金融负债公允价值变动形成的利得或损失，应当计入当期损益；可供出售的金融资产公允价值变动形成的利得或损失，除减值损失和外币货币性金融资产形成的汇兑差额外，应当直接计入所有者权益，在该金融资产终止确认时转出，计入当期损益。 对金融资产（或金融负债，下同）在持权期间发生价值变动要进行后续确认和计量的原因分析如下：期权合约的买方支付期权金取得执行合约的选择权，期权合约的卖方收取期权金从而有义务应期权合约买方的要求履行合约，由此可见，期权合约的价格就是期权金，期权交易的关键就在于期权金的确定。

一般来说，期权的价值由两部分组成：一是内涵价值，即现在执行期权所能获得的收益，表现为期权合约中标的物的市场价格与合约约定的价格（执行价格、履约价格）之差；二是时间价值，即由于在规定的期限内执行期权可能比现在执行期权具有更高价值而给予卖方的补偿，反映期权合约到期前获利机会的大小，一般表现为期权金与内涵价值的差额，购买者之所以支付这部分费用，是因为其希望随着时间的推移和市场价格的波动，期权的内涵价值会增加。 期权的内涵价值是由标的物的市场价格所决定的，而期权的时间价值则是由期权的期限、市场预期等因素所决定的。

由此可见，对于期权的确认和计量，其核心问题就是期权的内涵价值和时间价值的确认与计量。因此在合约持有期间期权的公允价值发生变动时，应分别计算其内涵价值和时间价值的变动数额，并按其公允价值的变动数额进行后续确认和计量。

3 终止确认。《金融工具确认和计量准则》规定，收取该金融资产现金流量的合同权利终止时，应当将金融资产终止确认，即期权合约在被执行或期满不执行时，或者在转让给其他买方时终止确认。

虽然这与IASC和FASB规定的终止确认标准不完全一致，但内容十分相似。 二、金融期权的会计处理 期权包括的种类很多，其会计处理也不尽相同，但其核算的基本原理是一致的。

现以外汇期权为例，分析外汇期权签约日、持权期间及期权到期时的会计处理。例：美国一家公司于2000年11月10日向德国一家公司销售商品，双方商定以德国马克结算货款，共计DEM100000付款期限为60天，当日德国马克与美元的汇率为1:0。

55。为了规避德国马克贬值的风险，美国公司在外汇期权市场上购入一份1月份到期的DEM1000000的卖出期权合约，合约的履约价格为1:0。

55，支付期权费900美元。该公司在2001年1月18日取得货款后执行了期权合约。

有关日期的汇率和外汇期权的市场 以上就是本文全部内容，希望可以帮助到你。