掌握金融市场的概念;熟悉金融市场的分类;了解影响金融市场的主要因素;熟悉金融市场的特点;掌握金融市场的功能。
熟悉非证券金融市场的概念,了解非证券金融市场的分类(股权投资市场、信托市场、融资租赁市场等)。 了解全球金融市场的形成及发展趋势;了解国际资金流动方式;熟悉全球金融体系的主要参与者;了解金融危机的教训。
第二节 中国的金融体系 了解建国以来我国金融市场的演变历史;熟悉我国金融市场的发展现状;了解影响我国金融市场运行的主要因素。 了解银行业、证券业、保险业、信托业的有关情况;熟悉我国金融市场“一行三会”的监管架构。
了解中央银行主要职能;熟悉存款准备金制度与货币乘数的概念;掌握货币政策的概念、措施及目标;掌握货币政策工具的概念及作用原理;了解货币政策的传导机制。 第三节 中国多层次资本市场。
一、金融市场的类型 (一)货币市场和资本市场(交易品种的期限) ■ 货币市场——短期资本市场(少于 1 年) ■ 资本市场——长期有价证券(债券、股票)和长期贷款 (二)发行市场和交易市场(交易性质) ■ 发行市场,又称初级或一级市场 ■ 交易市场,又称流通或二级市场 (三)场外交易市场和场内交易市场(市场组织形式) ■ 场内交易市场指证交所 ■ 场外交易市场指证交所以外的市场 (四)国内金融市场和国外金融市场(地域) (五)现货市场和期货市场(交割方式) (六)债券市场、股票市场和衍生证券市场(交易对象) 二、货币市场 包括四种市场: 同业拆借 票据贴现 回购 大额可转让定期存单市场 (一)同业拆借市场 1、定义 2、特点(三特点) ◇期限短 ◇资金为存于中央银行的存款 ◇信用拆借,在金融机之间进行 3、地位和作用 ◇及时满足存款支付的需要 ◇调剂金融机构间的资金 ◇是央行制定实施货币政策的载体 (二)票据市场 1、商业票据与票据贴现 ■ 票据贴现实质是商业信用向银行信用转化的一种形式。
票据贴现属于银行的资产业务。 2、我国的票据市场 ■本票——出票人签发,出票人无条件支付 ■支票——出票人签发,银行无条件支付 ■汇票——出票人签发,委托付款人无条件支付 ■根据出票人不同汇票分为银行汇票和商业汇票 ■根据承兑人不同,汇票分为银行承兑汇票和商业承兑汇票 ■我国规定 ◇ 承兑、贴现、转贴现期限最长不超过六个月,再贴现不超过四个月 ◇ 再贴现利率由央行制定,贴现利率采取在再贴现利率基础上加百分点的方式生成,加点幅度央行确定 ◇ 转贴现利率由交易双方自主商定 (三)回购市场 1、债券回购 ■实质 ◇以国债作为抵押品融通短期资金 ■分类 ◇质押式回购——债券冻结而非转移 ◇买断式回购——回购期间债券可动用 2、我国的债券回购市场 ■ 交易品种(五种):国债、政策性金融债、央票、公司债、资产支持证券等。
■ 利率由交易双方自主商定 ■ 质押回购期限:1、7、14、21、1 月、2 月、3 月、4 月、最长 365 天。 ■ 买断回购期限最长不超过 91 天。
■ 银行间债券市场参与者:商行及其分支、非银机构和非金机构、外资银行分行。 三、债券市场 (一)债券市场功能 1、融资功能 2、资金流动导向功能(优质企业发行成本低,资金向优企流动) 3、宏观调控功能(公开市场业务调节货币供给量) (二)我国的债券市场 已形成银行间场外市场为主、交易所场内交易为辅,场内外市场并存、分工合作、互联互通的债券市场体系。
交易品种(共八种): 1、国债 2、地方政府债 3、金融债 非金企业发行的(五种) 1、公司债券 2、可交换公司债券 3、企业债券:无担保信用债券、资产抵押债券、第三方担保债券 4、短期融资券 5、中期票据。
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