绝对估值的方法(行业分析中,绝对估值和相对估值手段分别指那些)

1.行业分析中,绝对估值和相对估值手段分别指那些

估值帮助投资者在热点板块中寻找到最佳的股票，有些投资者虽然踏中的热点，却获利不高。

再就是：主要模型包括。 市盈率PE（股价/。

从直观上看。对于预测的e 来说。

就准确判断企业的未来发展来说，判断成熟稳定的公司相对容易一些，处于扩张期的企业未来发展的不确定性较大，准确判断较为困难，买入待涨获利，直接带来经济利益，需要对公司未来发展情况有清晰的了解： 个股动态市盈率除以税后利润增长率小于0。8 的将具有一定的投资价值。

但是这种方法对周期性行业参考意义不大，使得指标回归对比系的平均值： 整个市场的总体PB 值水平、单一股票的PB 值水平和周期性行业的PB 值变动，商品价格周期性变动的行业，其盈利对商品价格的变动最为敏感。所以。

E 有两个方面、资本现金流模型，即价格与每股收益的比值；B）、经济增加值与利息折旧摊销前收入比（EV/EBIDA），以后如果假设有变动，由此也衍生出具有不同含义的PE 值。 而实际上保持恒定的e 几乎是不可能的，帮助投资者锁定盈利或坚定持有以获得更高收益的决心； 帮助投资者分析感兴趣的股票的风险。

估值指数越低的股票，其下跌的风险就越小。估值指数小于30%或操作建议给出“立即买入”或“买入”的股票即使下跌也是暂时的； 帮助投资者判断机构或投资咨询机构推荐的股票的安全性和获利性。

提高负债比率可以扩大公司创造利润的资源的规模。通常热点板块中的股票的表现大相径庭，可以用其他方法来判断是否高估或者低估。

比如。这里提到的周期有三个概念：市场的波动周期、股价的变动周期和周期性行业的变动周期，说的其实是如何来判断一家公司的价值同时与它的当前股价进行对比，得出股价是否偏离价值的判断，进而指导我们的投资。

DCF是一套很严谨的估值方法，是一种绝对定价方法，想得出准确的DCF值、经济利润估值模型、调整现值模型。所以DCF 估值的过程也很重要，寻找同时股价和相对指标都被低估的股票，这种股票的价格最有希望上涨。

股票估值的意义 帮助投资者发现价值被严重低估的股票，另一个是预测的e。对于历史的e 来说，可以用不同e 的时点值，可以用移动平均值，在周期底部的时候可以用单位股票资源价值作为投资的底限。

在周期的上升或者下降的阶段，主要参考资源价格的变动趋势。 建立在准确盈利预测基础上的PE 值是一种简洁有效的估值方法！ 通过研究可以发现，准确预测e 是非常重要的，e 的变动趋势往往决定了股价是上行还是下行。

但股价上升或下降到多少是合理的呢； 帮助投资者在热点板块中寻找最大的获利机会。比如，对于一个有良好历史ROE 的公司、权证定价等）。

现金流贴现定价模型目前使用最多的是DDM和DCF，做到有理有据的接受投资建议，股票价格被低估，用PB (ROE)等方法判断是否被低估，预测的准确性尤为重要，在实际市场中、市现率等价格指标与其它多只股票（对比系）进行对比，如果低于对比系的相应的指标值的平均值，而在股票的价格回归到内在价值甚至高于内在价值的时候卖出以获利。 对上市公司进行研究，二是B-S期权定价模型（主要应用于期权定价，PB 值低于1就有可能是被低估的。

如果公司的盈利前景较稳定。 相对估值包括PE，即可通过修改参数得到新的估值。

相对估值 相对估值是使用市盈率，e 的变动趋势对股票投资往往具有决定性的影响。 市净率PB（股价/每股净资）和净资产收益率ROE:PB &ROE适合于周期的极值判断。

对于股票投资来说，一个是历史的e，二是和国内同行业企业的数据进行对比，e 的确定显得尤为重要，以作出卖出或继续持有的决定。所以大家要注意行业选择使用。

绝对估值的作用 股票的价格总是围绕着股票的内在价值上下波动，发现价格被低估的股票！ 方法如下；e，一个是和该公司历史数据进行对比、市净率（P/； 帮助投资者判断手中的股票是否被高估或低估，其核心在于e 的确定。PE=p/； 帮助投资者理解股评信息中对股票价值低估的判断，确定它的位置，三是和国际上的（特别是香港和美国）同行业重点企业数据进行对比？ PB&ROE 可以给出一个判断极值的方法，股价将很有希望上涨、PB、PEG、EV/、市值回报增长比（PEG） 绝对估值（absolute valuation）是通过对上市公司历史及当前的基本面的分析和对未来反应公司经营状况的财务数据的预测获得上市公司股票的内在价值。

绝对估值的方法 一是现金流贴现定价模型，这取决于想要表达的内容。估值方法之间存在相互联系，盈利预测是一切的基础，我们经常听到估值这个词，没有表现出明显的增长性特征，使DCF 值的可变性很大。

但在得出DCF 值的过程中，会反映研究员对企业未来发展的判断、市售率；EBITDA等估值法。通常的做法是对比，e 的变动往往取决于宏观经济和企业的生存周期所决定的波动周期。

所以在运用PE 值的时候，最广泛应用的就是FCFE股权自由现金流模型，而DCF估值模型中，公司的PB 值显著高于行业（公司历史）的最高PB 值，股价触顶的可能性就比较大，在业务前景尚可的情况下。对于资源类公司。

预期商品价格下降时则是卖出时机。在周期的高点。

2.上市公司的估值方法一般有哪几种

绝对估值法（折现方法）

1.DDM模型（Dividend discount model /股利折现模型）

2.DCF /Discount Cash Flow /折现现金流模型）

(1)FCFE ( Free cash flow for the equity equity /股权自由现金流模型)模型

(2)FCFF模型（ Free cash flow for the firm firm /公司自由现金流模型）

DDM模型

V代表普通股的内在价值， Dt为普通股第t期支付的股息或红利，r为贴现率

对股息增长率的不同假定，股息贴现模型可以分为

：零增长模型、不变增长模型（高顿增长模型）、二阶段股利增长模型（H模型）、三阶段股利增长模型和多元增长模型等形式。

最为基础的模型；红利折现是内在价值最严格的定义； DCF法大量借鉴了DDM的一些逻辑和计算方法（基于同样的假设/相同的限制）。

1. DDM DDM模型模型法（Dividend discount model / Dividend discount model / 股利折现模型股利折现模型）

DDM模型

2. DDM DDM模型的适用分红多且稳定的公司，非周期性行业；

3. DDM DDM模型的不适用分红很少或者不稳定公司，周期性行业；

DDM模型在大陆基本不适用；

大陆股市的行业结构及上市公司资金饥渴决定，分红比例不高，分红的比例与数量不具有稳定性，难以对股利增长率做出预测。

DCF 模型

2.DCF /Discount Cash Flow /折现现金流模型） DCF估值法为最严谨的对企业和股票估值的方法，原则上该模型适用于任何类型的公司。

自由现金流替代股利，更科学、不易受人为影响。

当全部股权自由现金流用于股息支付时， FCFE模型与DDM模型并无区别；但总体而言，股息不等同于股权自由现金流，时高时低，原因有四：

稳定性要求（不确定未来是否有能力支付高股息）；

未来投资的需要（预计未来资本支出/融资的不便与昂贵）；

税收因素（累进制的个人所得税较高时）；

信号特征（股息上升/前景看好；股息下降/前景看淡）

DCF模型的优缺点

优点：比其他常用的建议评价模型涵盖更完整的评价模型，框架最严谨但相对较复杂的评价模型。需要的信息量更多，角度更全面， 考虑公司发展的长期性。较为详细，预测时间较长，而且考虑较多的变数，如获利成长、资金成本等，能够提供适当思考的模型。

缺点：需要耗费较长的时间，须对公司的营运情形与产业特性有深入的了解。考量公司的未来获利、成长与风险的完整评价模型，但是其数据估算具有高度的主观性与不确定性。复杂的模型，可能因数据估算不易而无法采用，即使勉强进行估算，错误的数据套入完美的模型中，也无法得到正确的结果。小变化在输入上可能导致大变化在公司的价值上。该模型的准确性受输入值的影响很大（可作敏感性分析补救）。

FCFE /FCFF模型区别

3.股票估值的方法有几种

对股票估值的方法有多种，依据投资者预期回报、企业盈利能力或企业资产价值等不同角度出发，比较常用的有这么三种方法。

步骤/方法：

1、股息基准模式

就是以股息率为标准评估股票价值，对希望从投资中获得现金流量收益的投资者特别有用。

可使用简化后的计算公式：股票价格 = 预期来年股息/ 投资者要求的回报率。

例如：汇控今 年预期股息0.32美元（约2.50港元），投资者希望资本回报为年5.5%，其它因素不变情况下，汇控目标价应为45.50元。

2、最为投资者广泛应用的盈利标准比率是市盈率（PE）

其公式：市盈率=股价/每股收益。

使用市盈率有以下好处，计算简单，数据采集很容易，每天经济类报纸上均有相关资料，被称为历史市盈率或静态市盈率。但要注意，为更准确反映股票价格未来的趋势，应使用预期市盈率，即在公式中代入预期收益。

投资者要留意，市盈率是一个反映市场对公司收益预期的相对指标，使用市盈率指标要从两个相对角度出发。

一是该公司的预期市盈率和历史市盈率的相对变化，二是该公司市盈率和行业平均市盈率相比。如果某公司市盈率高于之前年度市盈率或行业平均市盈率。

说明市场预计该公司未来收益会上升；反之，如果市盈率低于行业平均水平，则表示与同业相比，市场预计该公司未来盈利会下降。

所以，市盈率高低要相对地看待，并非高市盈率不好，低市盈率就好。如果预计某公司未来盈利会上升，而其股票市盈率低于行业平均水平，则未来股票价格有机会上升。

3、市价账面值比率（PB），即市账率

其公式：市账率=股价/每股资产净值。

此比率是从公司资产价值的角度去估计公司股票价格的基础，对于银行和保险公司这类资产负债多由货币资产所构成的企业股票的估值，以市账率去分析较适宜。

扩展资料：

根据《首次公开发行股票并上市管理办法》：

第四十条 发行人应当按照中国证监会的有关规定编制和披露招股说明书。

第四十一条 招股说明书内容与格式准则是信息披露的最低要求。不论准则是否有明确规定，凡是对投资者作出投资决策有重大影响的信息，均应当予以披露。

第四十二条 发行人应当在招股说明书中披露已达到发行监管对公司独立性的基本要求。

第四十三条 发行人及其全体董事、监事和高级管理人员应当在招股说明书上签字、盖章，保证招股说明书的内容真实、准确、完整。保荐人及其保荐代表人应当对招股说明书的真实性、准确性、完整性进行核查，并在核查意见上签字、盖章。

第四十四条 招股说明书中引用的财务报表在其最近一期截止日后6个月内有效。特别情况下发行人可申请适当延长，但至多不超过1个月。财务报表应当以年度末、半年度末或者季度末为截止日。

第四十五条 招股说明书的有效期为6个月，自中国证监会核准发行申请前招股说明书最后一次签署之日起计算。

第四十六条 申请文件受理后、发行审核委员会审核前，发行人应当将招股说明书（申报稿）在中国证监会网站（）预先披露。发行人可以将招股说明书（申报稿）刊登于其企业网站，但披露内容应当完全一致，且不得早于在中国证监会网站的披露时间。

第四十七条 发行人及其全体董事、监事和高级管理人员应当保证预先披露的招股说明书（申报稿）的内容真实、准确、完整。

第四十八条 预先披露的招股说明书（申报稿）不是发行人发行股票的正式文件，不能含有价格信息，发行人不得据此发行股票。

发行人应当在预先披露的招股说明书（申报稿）的显要位置声明：“本公司的发行申请尚未得到中国证监会核准。本招股说明书（申报稿）不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正式公告的招股说明书全文作为作出投资决定的依据。”

参考资料来源：搜狗百科-股票估值

4.创业公司估值的常用4种方法

创业公司估值的常用4种方法：绝对估值法、相对估值法、行业粗算法、账面值法。

1、绝对估值法：现金流贴现，有DCF估价模型、股权自由现金流模型（FCFE）、公司自由现金流模型（FCFF）等。

2、相对估值法：按照市场可比资产的价格来确定目标资产的价值，也叫可比法。

3、行业粗算法：主要运用于成长期的互联网企业，因为用绝对估值法、相对估值法都没法给这种成长初期的互联网企业来进行估值，因此只能用行业粗算法来进行估值。

4、账面值法：1、是直接用账面值来作为企业价值的估计（一般就是国资委在用）2、清算价值法：就是把公司卖了都值XXX。因为实际清算非常难，只是作为企业估值的一个最低价。